Perché investire sul gas naturale?
Il gas naturale è una merce versatile utilizzata per molteplici scopi, tra cui il riscaldamento, la produzione di energia e i processi industriali.
Il suo prezzo è influenzato da fattori di domanda e offerta, rendendolo un’opportunità di investimento interessante per alcuni trader e investitori.
In questo articolo vediamo come investire sul gas naturale, quali sono i fattori che influenzano il prezzo del natural gas, quali sono i migliori ETF che investono sul gas naturale e se ha effettivamente senso investire nel gas naturale per il lungo periodo.
Quali sono i fattori che influenzano il prezzo del gas naturale?
Il prezzo del gas naturale è influenzato da una serie di fattori, tra cui:
- Domanda e offerta: La domanda di gas naturale è influenzata da fattori stagionali (ad esempio, il consumo per il riscaldamento durante l’inverno), condizioni meteorologiche, crescita economica e attività industriali. L’offerta di gas naturale dipende dalla produzione interna, dalle importazioni e dai livelli di stoccaggio.
- Prezzi dei combustibili alternativi: I prezzi di altri combustibili come il petrolio e il carbone influenzano il prezzo del gas naturale, in quanto i consumatori passano da un combustibile all’altro in base all’opzione più economica.
- Regolamentazione governativa: Le politiche e i regolamenti governativi relativi all’ambiente, alla produzione e al consumo di gas naturale influenzano il prezzo di questa materia prima.
- Eventi geopolitici: Eventi geopolitici come conflitti o instabilità nei principali paesi produttori o esportatori di gas naturale influenzano i prezzi globali.
Quando la domanda di gas naturale è alta il prezzo sale, questo fa sì che i produttori di gas naturale siano incentivati a produrre più gas naturale per venderlo ad un prezzo maggiore. Il conseguente aumento della offerta di gas naturale fa scendere il prezzo.
Lo stesso meccanismo inverso vale quando la domanda di gas naturale è bassa. I produttori sono meno incentivati a produrre gas naturale. Questa fa abbassare l’offerta e aumentare il prezzo.
Quali sono i vantaggi e gli svantaggi degli ETF sul gas naturale?
Gli ETF (Exchange Traded Funds) sono un modo conveniente e accessibile per investire nel gas naturale senza acquistare direttamente la merce.
Questi fondi replicano l’andamento del gas naturale investendo in contratti futures.
Quali sono i vantaggi di investire in ETF sul gas naturale?
- Facilità di investimento: Gli ETF sono un modo facile e conveniente per investire sul gas naturale.
- Liquidità: Gli ETF sono altamente liquidi, consentendo agli investitori di acquistare e vendere facilmente azioni sui mercati azionari.
- Trasparenza: Gli ETF offrono portafogli di investimento trasparenti, permettendo agli investitori di comprendere gli asset sottostanti che detengono.
- Efficienza dei costi: Gli ETF hanno un rapporto di spesa inferiore rispetto ai fondi comuni di investimento gestiti attivamente, riducendo i costi complessivi di investimento.
Quali sono gli svantaggi di investire in ETF sul gas naturale?
- Volatilità: Il prezzo del gas naturale è volatile ed è esposto ad elevate oscillazioni. Per questo motivo l’esposizione del proprio portafoglio al gas naturale va calcolata accuratamente per evitare rischi inutili.
- Non offre una protezione contro l’inflazione: Investire sul gas naturale anche se può coprire dall’inflazione nel breve termine, non è un investimento in grado di ottenere rendimenti superiori all’inflazione nel lungo periodo. Per questo motivo vanno valutati altri tipi di investimenti.
- Effetto contago e backwardation: Gli ETF sul natural gas, non potendo investire direttamente nel gas naturale, acquistano dei futures che replicano il prezzo del gas naturale e per questo sono sottoposti all’effetto contango e all’effetto backwardation.
Tutti questi motivi costituiscono un costo implicito che rende questi strumenti non efficienti per un investimento di lungo periodo.
Cosa sono i rischi contango e backwardation negli ETF sul gas naturale?
Quando si investe in ETF che replicano i contratti futures del gas naturale, è fondamentale comprendere il rischio contango e backwardation.
Questi fenomeni influenzano significativamente i rendimenti dell’ETF nel tempo.
Cos’è l’effetto contango?
Il contango è una situazione di normalità per una materia prima e si verifica quando il prezzo spot di una merce (il prezzo a cui può essere acquistata e consegnata immediatamente) è inferiore al prezzo dei contratti futures con scadenze future. In altre parole, il prezzo per ricevere la merce in futuro è più alto del prezzo per riceverla oggi.
Questo fenomeno si verifica spesso quando l’offerta di una merce è abbondante e gli investitori sono disposti a detenere la merce per un periodo di tempo in cambio di un premio (la differenza di prezzo tra il prezzo spot e il prezzo futures).
L’effetto contango è la situazione di normalità per le materie prime perché il prezzo futuro più alto include il costo di stoccaggio e di trasporto.
Come l’effetto contango influenza gli ETF sul gas naturale?
Per gli ETF che replicano i contratti futures sul gas naturale, il contango ha un impatto negativo sui rendimenti. Questo perché l’ETF è costretto a vendere i contratti futures in scadenza e ad acquistarne di nuovi con scadenze future a un prezzo più alto. Questo comporta un costo per l’ETF, che si traduce in una riduzione dei rendimenti per gli investitori.
L’effetto contango è amplificato se il prezzo spot della merce scende nel tempo. In questo caso, l’ETF dovrà vendere i contratti futures a un prezzo inferiore a quello a cui li ha acquistati, generando una perdita per l’ETF e per gli investitori.
Cos’è l’effetto backwardation?
La backwardation è la situazione opposta al contango. Si verifica quando il prezzo spot di una merce è superiore al prezzo dei contratti futures con scadenze future. In altre parole, il prezzo per ricevere la merce in futuro è più basso del prezzo per riceverla oggi.
Questo fenomeno si verifica quando la domanda di una merce è elevata e gli investitori sono disposti a pagare un premio per riceverla prima.
Come l’effetto backwardation influenza gli ETF sul gas naturale?
Per gli ETF che replicano i contratti futures sul gas naturale, la backwardation ha un impatto positivo sui rendimenti, ma è una situazione eccezionale che non corrisponde alla normalità. Questo perché l’ETF è in grado di acquistare contratti futures a un prezzo inferiore e venderli in scadenza a un prezzo più alto. Questo genera un guadagno per l’ETF, che si traduce in un aumento dei rendimenti per gli investitori.
L’effetto della backwardation è amplificato se il prezzo spot della merce aumenta nel tempo. In questo caso, l’ETF sarà in grado di vendere i contratti futures a un prezzo superiore a quello a cui li ha acquistati, generando un profitto maggiore per l’ETF e per gli investitori.
Come si mitiga il rischio contango e backwardation?
Gli investitori possono mitigare il rischio contango e backwardation diversificando i propri investimenti in ETF su diversi asset. È importante anche monitorare le condizioni del mercato e adattare la propria strategia di investimento in base alle fluttuazioni dei prezzi spot e dei futures.
Il rischio contango e backwardation sono un fattore importante da considerare quando si investe in ETF su futures. Comprendendo questi fenomeni e adottando strategie di mitigazione adeguate, gli investitori possono ridurre il rischio e migliorare le proprie prospettive di rendimento a lungo termine.
Cosa bisogna considerare prima di investire in ETF sul gas naturale?
Prima di investire in ETF sul gas naturale, è importante considerare i seguenti fattori:
- Orizzonte di investimento: I prezzi del gas naturale sono volatili, rendendo questi ETF non adatti a investitori con un orizzonte di investimento a lungo termine.
- Tolleranza al rischio: Gli ETF a leva comportano rischi maggiori a causa della volatilità amplificata. Sono adatti a trader esperti con un’alta tolleranza al rischio.
- Diversificazione: Gli ETF sul gas naturale devono far parte di un portafoglio di investimenti diversificato per mitigare il rischio complessivo.
Come valutare la propria tolleranza al rischio prima di investire in ETF sul gas naturale?
Gli ETF sul gas naturale sono investimenti volatili, con prezzi che fluttuano significativamente nel breve termine. È importante valutare attentamente la propria tolleranza al rischio prima di investire in questi ETF.
Gli investitori con una bassa tolleranza al rischio devono considerare alternative meno volatili, mentre quelli con una maggiore tolleranza al rischio potrebbero essere disposti ad accettare le potenziali fluttuazioni di prezzo per il potenziale di rendimenti più elevati.
Quali sono i migliori ETF sul gas naturale?
| Nome | ISIN | Ticker | TER | Patrimonio Gestito (mln €) |
|---|---|---|---|---|
| WisdomTree Natural Gas | JE00BN7KB334 | NGAS | 0,49% | 92 |
| WisdomTree Natural Gas EUR Daily Hedged | JE00B6XF0923 | ENGS | 0,49% | 6 |
| WisdomTree Natural Gas 2x Daily Leveraged | JE00BDD9Q956 | LNGA | 0,98% | 20 |
| WisdomTree Natural Gas 3x Daily Leveraged | IE00BLRPRG98 | 3NGL | 0,99% | 64 |
WisdomTree Natural Gas
- Codice ISIN: JE00BN7KB334
- Ticker: NGAS
WisdomTree Natural Gas è un Exchange Traded Commodity (ETC), simile a un ETF, che replica il prezzo del gas naturale. È completamente collateralizzato, il che significa che è supportato da contratti futures sul gas naturale. Questo lo rende un investimento più sicuro rispetto agli ETF sul gas naturale non collateralizzati.
L’indice di spesa complessiva (TER) dell’ETF è pari allo 0,49% annuo. Il WisdomTree Natural Gas è l’unico ETC che replica l’indice Bloomberg Natural Gas. L’ETC effettua la replica sintetica della performance dell’indice sottostante con uno swap.
L’ETC WisdomTree Natural Gas è un ETC di piccole dimensioni con un patrimonio gestito pari a 92 milioni di euro. L’ETC è stato lanciato il 27 settembre 2006 ed ha domicilio fiscale in Jersey.
Inoltre, WisdomTree Natural Gas è UCITS Eligible, il che lo rende conforme alle rigorose normative europee per gli investimenti. Questo lo rende un’opzione interessante per gli investitori europei che cercano un’esposizione al gas naturale.
Come funziona WisdomTree Natural Gas?
L’obiettivo di WisdomTree Natural Gas è replicare l’indice Bloomberg Natural Gas Sub Total Return (BCOMNGTR). Questo indice misura la performance dei contratti futures sul gas naturale.
Per replicare l’indice, l’ETC investe in questi contratti futures. Quando il prezzo dei contratti futures aumenta, il valore dell’ETC aumenta. Al contrario, quando il prezzo dei contratti futures scende, il valore dell’ETC scende.
L’ETC tiene conto anche dei costi e delle commissioni associati al prodotto. Ad esempio, se l’indice BCOMNGTR aumenta dell’1% in un giorno, l’ETC aumenterà di circa l’1%, al netto delle commissioni. Al contrario, se l’indice scende dell’1%, l’ETC scenderà di circa l’1%, al netto delle commissioni.
Cosa significa per gli investitori che vogliono investire sul gas naturale?
Per gli investitori, WisdomTree Natural Gas offre un modo semplice e conveniente per ottenere un’esposizione al gas naturale.
L’ETC è completamente collateralizzato e UCITS Eligible, il che lo rende un’opzione relativamente sicura e conforme per gli investitori europei.
Tuttavia, è importante ricordare che il prezzo del gas naturale è volatile. Gli investitori dovrebbero considerare attentamente la propria tolleranza al rischio prima di investire in WisdomTree Natural Gas.
WisdomTree Natural Gas EUR Daily Hedged
- Codice ISIN: JE00B6XF0923
- Ticker: ENGS
Il WisdomTree Natural Gas EUR Daily Hedged replica l’indice Bloomberg Natural Gas (EUR Hedged).
L’indice Bloomberg Natural Gas (EUR Hedged) replica il prezzo dei contratti future sul gas naturale applicando una copertura valutaria in Euro (EUR).
L’indice di spesa complessiva (TER) dell’ETF è pari allo 0,49% annuo. Il WisdomTree Natural Gas EUR Daily Hedged è l’unico ETC che replica l’indice Bloomberg Natural Gas (EUR Hedged). L’ETC effettua la replica sintetica della performance dell’indice sottostante con uno swap.
L’ETC WisdomTree Natural Gas EUR Daily Hedged è un ETC di dimensioni molto piccole con un patrimonio gestito pari a 6 mln di Euro. L’ETC è stato lanciato il 6 luglio 2012 ed ha domicilio fiscale in Jersey.
Questo ETC è una buona alternativa per gli investitori che vogliono esporsi al prezzo del natural gas neutralizzando allo stesso tempo il rischio di cambio.
WisdomTree Natural Gas 2x Daily Leveraged
- Codice ISIN: JE00BDD9Q956
- Ticker: LNGA
Il WisdomTree Natural Gas 2x Daily Leveraged replica l’indice Bloomberg Natural Gas SL Leverage (2x).
L’indice Bloomberg Natural Gas SL Leverage (2x) replica la performance doppia (a doppia leva) dell’indice Bloomberg Natural Gas SL. L’indice Bloomberg Natural Gas SL replica il prezzo dei contratti future sul gas naturale.
L’indice di spesa complessiva (TER) dell’ETF è pari allo 0,98% annuo. L’ETC effettua la replica sintetica della performance dell’indice sottostante con uno swap.
L’ETC WisdomTree Natural Gas 2x Daily Leveraged è un ETC di piccole dimensioni con un patrimonio gestito pari a 20 mln di Euro. L’ETC è stato lanciato il 11 marzo 2008 ed ha domicilio fiscale in Jersey.
WisdomTree Natural Gas 3x Daily Leveraged
- Codice ISIN: IE00BLRPRG98
- Ticker: 3NGL
Il WisdomTree Natural Gas 3x Daily Leveraged replica l’indice Solactive Natural Gas Commodity Futures SL Leverage (3x).
L’indice Solactive Natural Gas Commodity Futures SL Leverage (3x) replica la performance tripla (a tripla leva) dell’indice Solactive Natural Gas Commodity Futures SL. L’indice Solactive Natural Gas Commodity Futures SL replica il prezzo dei contratti future sul gas naturale.
L’indice di spesa complessiva (TER) dell’ETF è pari allo 0,99% annuo. L’ETC effettua la replica sintetica della performance dell’indice sottostante con uno swap.
L’ETC WisdomTree Natural Gas 3x Daily Leveraged è un ETC di piccole dimensioni con un patrimonio gestito pari a 64 mln di Euro. L’ETC è stato lanciato il 20 dicembre 2012 ed ha domicilio fiscale in Irlanda.
Gli ETF a leva mirano ad amplificare i rendimenti dell’indice o benchmark sottostante del gas naturale utilizzando strumenti finanziari come i derivati. Questi ETF sono interessanti per i trader che cercano un’esposizione amplificata alle fluttuazioni del prezzo del gas naturale. Tuttavia, comportano anche rischi maggiori a causa della volatilità amplificata.
Un ETF 3x long natural gas mira a fornire un rendimento triplo rispetto all’indice del gas naturale sottostante. Ciò significa che se l’indice aumenta dell’1%, l’ETF 3x aumenta del 3%. Al contrario, se l’indice scende dell’1%, l’ETF 3x subirebbe un calo del 3%.
Da notare, che la leva è giornaliera, questo significa che investire in un ETF a leva nel lungo periodo espone a rischi significativi e porta a rendimenti che si discostano molto dalla leva dichiarata.
Ha senso investire in ETF sul gas naturale per il lungo periodo?
In molti si chiedono se investire in ETF sul gas naturale per il lungo periodo sia una mossa saggia.
Il gas naturale, seppur una merce importante, presenta caratteristiche che lo rendono poco adatto come investimento a lungo termine:
- Volatilità: Il prezzo del gas naturale oscilla notevolmente, subendo fluttuazioni significative anche nel breve periodo. Questo lo rende un investimento rischioso per chi cerca stabilità e crescita costante nel tempo.
- Mancanza di diversificazione: Investire in un singolo asset, come il gas naturale, non offre sufficiente diversificazione. Un portafoglio ben diversificato deve includere asset di diverse classi e settori per ridurre il rischio complessivo.
- Impatto ambientale: Il gas naturale è una risorsa fossile con un impatto ambientale significativo. Con la crescente attenzione alla sostenibilità, investire in combustibili fossili potrebbe non essere allineato con gli obiettivi di lungo periodo di molti investitori.
Come si investe per il lungo periodo?
Per costruire un futuro finanziario solido e sicuro, è fondamentale investire nel lungo termine con un approccio strategico e diversificato.
Questo significa:
- Creare un portafoglio personalizzato: Un consulente finanziario indipendente valuta il tuo profilo di rischio, gli obiettivi di investimento e l’orizzonte temporale per creare un portafoglio su misura per te.
- Diversificare: Il portafoglio deve includere una varietà di asset, come azioni, obbligazioni e materie prime, in modo da ridurre il rischio complessivo e ottimizzare il rendimento.
- Monitorare e ribilanciare: Il portafoglio va monitorato periodicamente e riequilibrato in base alle variazioni del mercato e alle tue esigenze.
Un consulente finanziario indipendente esperto ti supporta in questo processo, aiutandoti a definire il tuo profilo di rischio e i tuoi obiettivi di investimento, creare un portafoglio personalizzato e diversificato, scegliere gli ETF e gli altri asset più adatti alle tue esigenze e monitorare e riequilibrare il tuo portafoglio nel tempo.
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